🍔+☕ 버거킹이 캐나다 커피를 삼킨 날?

 

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🍔+☕ 버거킹이 캐나다 커피를 삼킨 날?

– 팀 호튼스 인수합병 비하인드 스토리와 자본조달의 숨은 진실!

안녕하세요, 오늘은 햄버거계의 제왕 **버거킹(Burger King)**이
캐나다 커피계의 국민 아이콘 **팀 호튼스(Tim Hortons)**를 어떻게 "꿀꺽"했는지,
그리고 어디서 그 많은 돈을 구했는지 낱낱이 파헤쳐보겠습니다! 🕵️‍♀️

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☕ 사건의 발단 – 햄버거 제국의 야망

2014년, 미국의 버거킹이 갑자기 캐나다 국민 브랜드 팀 호튼스를 인수하겠다고 발표합니다.
“햄버거가 커피를 왜?” 라는 반응이 이어졌지만, 그 이면엔 절세 전략과 글로벌 확장 계획이 숨어 있었죠.

🍁 팀 호튼스는 캐나다에서 스타벅스를 누르고 커피 점유율 1위를 자랑하는 브랜드!
🇺🇸 버거킹 입장에선, 팀 호튼스를 품으면 세금은 낮추고, 시장은 넓히고, 브랜드는 강화되는 ‘꿩 세 마리’ 전략이었던 셈입니다.

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💰 그 많은 돈은 어디서? – 자본 조달의 진짜 이야기

그럼, 문제는… 돈!
무려 114억 달러짜리 딜. 쉽게 말해 약 13조 원이 넘는 돈이 필요했는데요.
버거킹 혼자선 엄두도 못 낼 액수였죠.

그런데 이 딜을 가능케 한 두 가지 큰 손이 있었습니다. 바로:

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🏦 1. 워런 버핏의 버크셔 해서웨이, 통 크게 30억 달러 투자!

햄버거 냄새가 돈 냄새였을까요?
버크셔 해서웨이는 이 딜에 **30억 달러(약 3.5조 원)**를 우선주 형태로 투자합니다.
워런 버핏은 “우리가 운영에 개입하지 않는다. 단지 돈만 빌려준다.”고 말했지만,
사실상 이 딜을 성사시킨 최대 후원자였습니다.

📌 우선주의 장점?

• 배당금은 확실히 받고,
• 회사에 대한 의결권은 거의 없고,
• 위험은 적고 수익은 달콤~!

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🏦 2. JP모건 + 웰스 파고, 95억 달러 대출 패키지!

버거킹은 또 다른 자금 95억 달러를 JP모건과 웰스 파고를 통해 조달합니다.
이 대출은 기업합병(M&A)을 위한 대표적인 차입매수(LBO, Leveraged Buyout) 구조로 이루어졌습니다.

📌 요약하자면:

• 버거킹은 자체 자본보다 “남의 돈”으로 인수
• 이자 부담은 있지만, 성공 시 수익률은 폭발적
• 실제로 이후 주가는 우상향! 📈

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🤝 새로운 회사 등장 – Restaurant Brands International (RBI)

인수 이후, 버거킹과 팀 호튼스는 **캐나다에 본사를 둔 ‘Restaurant Brands International(RBI)’**이라는 새로운 지주회사를 설립합니다.

🇨🇦 본사를 캐나다로 옮긴 건 왜?

• 미국보다 법인세율이 낮은 캐나다로 세금 절감 효과 톡톡히 누리기 위해서였죠.
• 이를 세금 도피(Tax Inversion) 전략이라 부릅니다. 다소 논란이 있었지만, 기업 입장에선 꽤 영리한 한 수였습니다.

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🎯 결과는 어땠을까?

• 버거킹과 팀 호튼스는 각 브랜드 고유성을 유지하면서도 운영 효율을 극대화
• 이후 RBI는 **파파이스(Popeyes)**와 **파이어하우스 서브(Firehouse Subs)**까지 인수하며 글로벌 프랜차이즈 제국으로 성장
• 버핏은? 우선주 배당만 챙기며 매년 안정적인 수익을 얻는 투자 모범 사례를 보여줌

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📌 요약 정리

항목 내용

인수 시기	2014년
인수 금액	약 114억 달러
자금 출처	버크셔 해서웨이(30억), JP모건·웰스 파고 대출(95억)
구조	LBO 방식 + 우선주 투자
결과	RBI 설립 → 글로벌 프랜차이즈 확장 성공

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✨ 마무리 한마디

“햄버거가 커피를 마셨다.”
이 말이 가장 잘 어울리는 인수합병이 아닐까 싶습니다.
버거킹의 탐욕, 팀 호튼스의 커피 향, 그리고 버핏의 냉철한 계산이 만들어낸
맛있고도 영리한 빅딜. 자본이 어떻게 기업의 운명을 바꾸는지를 보여주는 대표 사례죠.

 

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